Еженедельный обзор: твиты Трампа снова вызывают хаос на рынке

В одном твите президент США Дональд Трамп сумел одновременно пролить холодную воду на мировые фондовые рынки, отбросить любые перспективы прекращения торговой войны между США и Китаем и взвинтить цены на широкий спектр товаров, покупаемых потребителями.

В одном твите президент США Дональд Трамп сумел одновременно пролить холодную воду на мировые фондовые рынки, отбросить любые перспективы прекращения торговой войны между США и Китаем и взвинтить цены на широкий спектр товаров, покупаемых потребителями.

Если у всего этого бряцания оружием и реальных тарифов есть остроумный финал, его очень трудно увидеть.

Если вы вспомните оригинальный твит Трампа о том, что «торговые войны - это хорошо, и их легко выиграть», с которого началась вся эта глобальная торговая война, то единственное, что было доказано, - это то, что торговые войны нехорошие и в них очень трудно выиграть.

Торговые войны - проигрыш / проигрыш

В самом деле, обычным результатом кажется проигрыш / проигрыш, когда воюющие страны одновременно снижают свой потенциал роста и увеличивают издержки для потребителей.

Последнее предложение Трампа о введении 10% тарифов с 1 сентября на 300 миллиардов долларов, импортируемых из Китая, действительно ударит по потребителям в США, потому что оно распространяется на действительно широкий спектр товаров, включая мобильные телефоны и одежду.

Первый раунд 25% тарифов на китайские товары применялся в основном к промышленным товарам, которые оказали менее прямое влияние на потребителей.

Потребители настроены на полицейские тарифы в шею

На этот раз, если потребители будут вынуждены заметить более высокие цены из-за тарифов США, а также ответные китайские тарифы на экспорт из США, тогда даже замечательная устойчивость экономики США может быть проверена - вот почему рынки США распродаются, а доходность облигаций еще больше падает. .

Возможно, Трамп считает, что председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл, снизивший официальные процентные ставки в начале недели, просто восполнит пробел, продолжив снижать ставки, если активность упадет, но это ни в коем случае не является полным выходом из тупика такого рода.

Или, возможно, Трамп считает, что эта угроза укрепит руку американских переговорщиков и увидит, что китайцы увядут до крайнего срока 1 сентября - что пока маловероятно, поскольку китайцы, похоже, готовы играть в гораздо более длительную игру и пережить Трампа.

В конечном счете, попытки проработать мотивы нашего Трампа и предсказать его следующие действия по мере того, как он перейдет в режим переизбрания, бесполезны, и все, что может сделать остальной мир, - это наблюдать, ждать и готовиться к грядущей нестабильности.

Австралийский доллар - одна из первых жертв

Здесь, в Австралии, одной из первых жертв риторики Трампа стал австралийский доллар, который упал до уровней, невиданных с 2009 года, когда доллар США сильно вырос.

Падение до уровня 68,05 центов доллара США также отреагировало на очень низкий уровень базовой инфляции в Австралии, составляющий всего 1,5%, что значительно меньше целевого диапазона Резервного банка, составляющего от 2% до 3%.

Австралийский доллар продолжает слабеть по отношению к доллару США.

Эта величина дефицита убедила большинство наблюдателей за рынком, что Резервный банк еще не закончил сокращение на 1%, при этом рынок оценивает вероятность падения ставок до 0,75% к октябрю до 84%, а некоторые аналитики полагают, что ставка может упасть до 0,5% к октябрю. в начале следующего года.

Конечно, слабый доллар - не все плохие новости для Австралии.

Он должен продолжать повышать конкурентоспособность нашего экспорта, который в большинстве случаев показывает очень хорошие результаты, и за счет повышения цен на импорт более низкий доллар может немного подстегнуть инфляцию, наряду с внутренними ценами на акции.

В конечном итоге, однако, низкий доллар фактически обесценивает глобальную покупательную способность всех австралийцев, и это не является явным позитивом.

Австралия следует за Уолл-стрит ниже

Неудивительно, что рынок акций Австралии последовал за падением Уолл-стрит после того, как твит президента Трампа превратил рост промышленного индекса Доу-Джонса на 300 пунктов в падение почти на 200 пунктов.

Естественно, это привело к резкому развороту рекордного роста Австралии: по итогам недели индекс ASX 200 снизился на 24,8 пункта или 0,4% до 6786,6 пункта.

Однако некоторые рыночные аналитики, включая Рода Норта, ожидают, что рынки продолжат расти:

Только во вторник ASX 200 наконец-то достиг нового рекорда после 11,5 лет, побив последний рекорд в 6 828,7 пункта, установленный 1 ноября 2007 года.

Рекорд длится недолго

Это повышение было обусловлено переходом Федеральной резервной системы США к продолжительному снижению процентных ставок - чего на самом деле не произошло с объявлением о падении на 0,25% - так что твита Трампа было достаточно, чтобы оставить эту новую высшую отметку в прошлом. .

Несмотря на то, что ФРС снизила ставки впервые с декабря 2008 года в четверг, тон высказываний председателя Джерома Пауэлла разочаровал инвесторов, поскольку не было упоминания о серии дальнейших сокращений в будущем.

Рынок австралийского доллара снижается, но прокси-серверы золота и облигаций помогают

Австралийскому рынку не помогло сильное падение цен на железную руду, которое вызвало довольно большие развороты в курсах акций крупных горнодобывающих компаний.

Акции BHP Group (ASX: BHP) упали на 5,1% до 38,78 долларов, Rio Tinto (ASX: RIO) упали на 3,6%, завершив неделю до 94,77 долларов, а Fortescue Metals Group (ASX: FMG) упали на 7,8% до 7,64 долларов.

Это были не все плохие новости для горнодобывающего сектора, поскольку рост цен на золото оказал поддержку перечисленным на бирже горнодобывающим компаниям желтого металла.

Падающая доходность облигаций также была лучом света для компаний-посредников, которые помогли акциям оператора платных дорог Transurban (ASX: TCL) прибавить 4,2% до 16,04 доллара, в то время как владелец торгового центра Scentre Group (ASX: SCG) вырос на 3,3% до 4,10 доллара в качестве инвесторов. искал надежные урожаи.

Мрачным знаком для строительной отрасли является то, что акции производителя цемента Adelaide Brighton (ASX: ABC) упали на колоссальные 21,2% до 3,42 доллара после того, как второе понижение прибыли за три месяца вынудило компанию отказаться от промежуточных дивидендов.

Компания сообщила, что условия в жилищном и гражданском строительстве ухудшились.

Акция с малой капитализацией

Индекс Small Ords на этой неделе упал на 1,19%, закрывшись в пятницу на отметке 2936,5 пункта.

ASX 200 против Small Ords

Заголовки новостей о компаниях с малой капитализацией на этой неделе включают:

OpenDNA (ASX: OPN)

Компания OpenDNA, занимающаяся маркетингом в области искусственного интеллекта (ИИ) и электронной коммерции, в третьем квартале подряд добилась роста денежных поступлений на 300%.

В июньском квартале OpenDNA сообщила о поступлениях денежных средств от клиентов на общую сумму 763 000 долларов, что значительно больше, чем в предыдущем квартале - всего 168 000 долларов.

Компании стремятся продолжать наращивать свою клиентскую базу и помогать австралийским предприятиям и брендам выходить на рынок Китая.

Ресурсы Bryah (ASX: BYH)

Разведка марганца в бассейне Bryah оказывается благом для Bryah Resources, которая на этой неделе показала положительные результаты по трем направлениям.

В пятницу Bryah объявил, что пересекло до 42% марганца на проспекте Black Hill, где было получено лучшее пересечение 6 м при 38,1% марганца с поверхности, включая 3 м при 42% марганца с 2 м.

На участке «Черная икра» бурение вскрыло 2 метра с содержанием марганца 32,9%; и 3m на 28% марганца, в том числе 2m на 32,1% и 1m на 24,9% марганца.

Ранее на этой неделе Bryah сообщил, что расширил известную марганцевую минерализацию на участке Brumby Creek, где минерализация была обнаружена с поверхности примерно в 1 км к югу.

Лучшие анализы на Brumby Creek: 23 м при 25,8% марганца с поверхности, в том числе 3 м при содержании марганца 31,2% с 2 м, 2 м при содержании марганца 30,4% с 6 м и 2 м при 32,8% марганца с 10 м.

Impression Healthcare (ASX: IHL)

Impression Healthcare начала сотрудничество с Group One Holdings - владельцем соревнований по боевым искусствам ONE Championship, которые конкурируют с UFC и имеют гораздо более широкую аудиторию.

По условиям сделки Impression стал официальным поставщиком ONE Championship и партнером по исследованию сотрясений мозга.

Impression может использовать каппу Gameday и платформу для мониторинга ударов головы FiTGuard для отслеживания сотрясений и реагирования на них «в бою».

В свою очередь, ONE Championship будет продвигать и продавать каппы как минимум на 10 мероприятиях в течение календарного года. Impression также будет платить гонорар ONE за каппы Gameday и продукцию FitGuard под брендом ONE в течение двух лет.

WestStar Industrial (ASX: WSI)

Австралийская группа по оказанию строительных и горнодобывающих услуг WestStar Industrial показала хороший июньский квартал: денежные поступления за этот период выросли более чем на 300% по сравнению с мартовским кварталом до 17,8 миллиона долларов.

Рекордные денежные поступления за квартал были самым крупным контрактом, заключенным компанией на сегодняшний день.

По данным WestStar, цифра в 17,8 миллиона долларов превышает совокупную сумму за предыдущие три квартала.

В основе этих показателей лежит компания WestStar, занимающаяся инженерным подрядчиком, SIMPEC, которая заключила контракт на 10 миллионов долларов в мае и выиграла еще 7,5 миллионов долларов в виде продления контрактов в течение квартала.

Ресурсы EganStreet (ASX: EGA), Lion Selection (ASX: LSX), Ресурсы Silver Lake (ASX: SLR)

На этой неделе активность в сфере слияний и поглощений в сфере золота резко возросла после того, как Silver Lake Resources сделала заявку на EganStreet Resources, которая владеет полноценным проектом Rothsay в штате Вашингтон.

Предложение Silver Lake оценивает EganStreet в 52 миллиона долларов или 0,40 доллара за акцию, а владельцы EganStreet получат 0,27 акции Silver Lake за каждую имеющуюся ценную бумагу EganStreet.

Правление EganStreet и его крупнейший акционер Lion Selection единогласно проголосовали за поглощение.

Rothsay имеет запасы 1,4 млн т при 4,4 г / т золота на 200 000 унций золота и находится в 85 км от предприятия Deflector в Сильвер-Лейк.

«Соседняя инфраструктура Silver Lake в Deflector может открыть дополнительную ценность для Rothsay, и это отражено в цене акций, предлагаемой акционерам EganStreet», - сказал управляющий директор Silver Lake Люк Тонкин.

Альтернативные ресурсы (ASX: ARS)

Ранее на этой неделе Alt Resources обнародовала результаты предварительного исследования своего золотого проекта Mt Ida в штате Вашингтон.

Исследование выявило потенциал проекта как «надежного» и «недорогого» месторождения золота на открытом карьере, исходя из ресурсов 2,98 млн т при 2 г / т золота и 15,1 г / т серебра.

Капитальные затраты на разработку проекта оцениваются в 30 миллионов долларов для создания шестилетнего предприятия мощностью 500 000 тонн в год, которое будет производить 181 200 унций золота и 937 800 унций серебра.

В исследовании прогнозируется, что в первые 12 месяцев добычи денежный поток будет положительным, а показатель EBITDA за шесть лет составит 102,2 миллиона долларов.

Ресурсы Sabre (ASX: SBR)

На этой неделе Sabre Resources впечатлила инвесторов новостью о приобретении 100% компании Power Metals, которая владеет золотым проектом Bonanza рядом с золотым проектом Penny West в штате Вашингтон, принадлежащим Spectrum Metals (ASX: SPX).

В рамках этого приобретения Sabre также приобретет проект Lyon River, который расположен в регионе, известном своими месторождениями металлов в аккумуляторных батареях, включая редкоземельные элементы и марганец.

Основной золотодобывающий проект Bonanza охватывает 18 кв. Км и находится в золотодобывающем районе Юанми в штате Вашингтон.

Сабер отметила, что Venus Metals добилась «значительных» успехов в разведке собственных золотодобывающих проектов в том же районе.

Для финансирования геологоразведочных работ на новых активах Sabre привлечет почти 1 миллион долларов до вычета затрат путем размещения двух траншей.

Неделя впереди

На этой неделе за центральными банками снова будут пристально следить: правление нашего собственного Резервного банка объявит о своем решении по официальным процентным ставкам во вторник в 14.30.

Скорее всего, совет директоров РБА не изменит ставки после снижения в июне и июле, но комментарий к объявлению по-прежнему дает представление о том, как банк приближается к предстоящим месяцам.

На данном этапе РБА, похоже, будет пристально следить за экономической активностью во второй половине года, чтобы проверить, оказали ли более ранние снижения ставок заметный эффект на стимулирование экономики.

Управляющий Резервным банком доктор Филип Лоу также предстает перед Постоянным комитетом Палаты представителей по экономике, и ожидается, что Резервный банк Новой Зеландии снизит процентные ставки.

Существует ряд других экономических релизов по международной торговле, объявлениям о вакансиях, инфляции и активности в секторе услуг, но объявления о прибыли должны вызвать одни из самых быстрых откликов на цены акций.

Некоторые из наиболее известных компаний, отчитывающихся на следующей неделе, включают Commonwealth Bank, Universal Biosensors, Shopping Centres Australasia Property, Zenith Energy, Reckon, Suncorp, Transurban, Zip, AGL Energy, AMP, IAG, Baby Bunting и REA.