WeedStonk! WallStreetBets: трейдеры спровоцировали стремительное ралли и обвалили акции каннабиса

Инвесторы на форуме WallStreetBets на Reddit перешли от видеоигр к травке.

Инвесторы на форуме WallStreetBets на Reddit перешли от видеоигр к травке.

NurPhoto через Getty Images

Что сочетается лучше, чем видеоигры и травка? После безумной поездки с GameStop, дневные трейдеры на форуме Reddit WallStreetBets на этой неделе сосредоточили свое внимание на акциях каннабиса.

За считанные дни цены на акции канадских производителей каннабиса, котирующиеся на торгах в США, взлетели на сотни процентных пунктов - движения рынка подпитываются шумихой в социальных сетях и надеждами на то, что администрация Байдена легализует марихуану. Тем не менее, в четверг произошел крутой разворот, поскольку трейдеры нажились на прибыли.

Цена акций Tilray взлетела на 120% с понедельника по среду и упала на 47% с максимума середины недели до конца торгов в четверг. Tilray, которая торгуется на Nasdaq и недавно заключила сделку по распространению медицинских продуктов каннабиса в Великобритании, по-прежнему выросла на 290% за год, несмотря на то, что в 2020 году убытки составили более 250 миллионов долларов.

Sundial Growers, еще одна канадская компания по производству каннабиса, зарегистрированная на Nasdaq, с понедельника по четверг подскочила более чем на 200%, но упала на 40% к закрытию рынка в четверг.

Цены на акции других канадских компаний по производству каннабиса, таких как Cronos, Aurora и Canopy, резко выросли, а затем упали более чем на 20% на этой неделе.

Тодд Харрисон, партнер-основатель и главный инвестиционный директор CB1 Capital, инвестиционного фонда, ориентированного на каннабис, с активами под управлением около 50 миллионов долларов, рад видеть поток новых инвесторов в каннабис, но он считает, что трейдеры WallStreetBets выбрали неправильные акции.

Бренд каннабиса Джо Экзотика запустится после того, как суд отменил его приговор по делу об убийстве по найму

Финикс Санз - Милуоки Бакс, игра 5, коэффициенты, ставки и прогнозы: руководство по ставкам на финал НБА

Лидер сенатского большинства Шумер признает, что у него нет голосов, чтобы принять закон о каннабисе

«Я думаю, что людям нравится каннабис, но они лают не на то дерево», - говорит Харрисон, вложивший большие средства в американских операторов.

В то время как трейдеры WallStreetBets объединились в прошлом месяце, чтобы поднять цену GameStop более чем на 4000%, чтобы ограничить хедж-фонды, такие как Melvin Capital, занимающие большие короткие позиции, тон и суть формы Reddit на этот раз заметно отличаются. Конечно, многие комментаторы участвовали в нем вместе, чтобы поднять такие цены, как Tilray и Sundial, две компании, которые никогда не сообщали о прибыли, в надежде, что цена упадет до «луны». Но другие трейдеры, казалось, избегали вибрации сообщества и были там только для того, чтобы заработать и передать сумку следующему инвестору.

«Мы не в этом вместе, я буквально вручил одному из вас сумку сегодня утром», - написал в четверг комментатор OhSoRefreshing. «Эти цены безумно высоки для этих компаний. Мультипликаторы вышли из-под контроля, и если вы сделаете бай-ин на этих уровнях, желаю удачи ».

Хотя есть веские причины быть в восторге от компаний, занимающихся каннабисом, особенно в США - 15 штатов США легализовали продажи для взрослых, а Конгресс мотивирован легализовать каннабис на федеральном уровне при администрации Байдена - большинство канадских компаний не получат от этого такой большой выгоды. Легализация США по сравнению со своими американскими аналогами.

В прошлом году аналитики Cowen понизили рейтинг Sundial, Tilray, Aurora с «превосходной производительности» до «рыночной» на основании нескольких факторов, включая 32% -ное сокращение общего рынка адресной марихуаны в Канаде. «Мы становимся все более осторожными в отношении перспектив каннабиса в Канаде», - говорится в записке Коуэна. «В более широком смысле, мы предпочитаем американские названия каннабиса канадским аналогам…»

Каннабис по-прежнему запрещен федеральным законом в США, но легален в Канаде. Эта дихотомия означает, что в настоящее время только канадские операторы могут размещаться на биржах США, таких как Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа. Американские операторы каннабиса, которые действуют на законных основаниях в соответствии с законами штата, могут торговать на канадских биржах. Это означает, что американские операторы, такие как Curaleaf, Green Thumb Industries и Cresco, менее доступны для инвесторов - канадские компании, такие как Tilray и Sundial, могут продаваться на Robinhood, а американские - нет.

Это не первый случай, когда канадские запасы каннабиса переживают подъем и спад. Последний пик для канадских компаний, производящих каннабис, закончился в 2018 году, и до конца 2020 года продолжился медвежий рынок. Спад произошел не зря - после того, как шумиха вокруг национальной легализации вызвала ралли, реальность наступила. В Канаде есть небольшой рынок каннабиса, особенно по сравнению с США

«Я и раньше видела, как люди теряли миллионы и миллионы долларов на этих акциях», - говорит Эмили Паксия, соучредившая в Сан-Франциско фирму по производству каннабиса с оборотом 150 миллионов долларов. «Это как смотреть плохой фильм, который я не хотел смотреть во второй раз».

По ее словам, для Паксии инвесторы в канадские компании «направляют капитал обратно в черные дыры». По ее словам, компании Великого Белого Севера не имеют долгосрочной стоимости по сравнению с американскими аналогами.

В среду Sundial, сообщившая о чистом убытке в 271 миллион долларов в 2019 году и в 175 миллионах долларов чистого убытка за 10 месяцев, закончившихся в сентябре 2020 года, была одной из самых обсуждаемых акций каннабиса на Reddit.

Один из участников Redditor предложил лучший способ оценить ажиотаж вокруг определенной акции - это посоветовать, каких акций следует избегать. «На самом деле, хороший способ инвестировать - это посмотреть, какие акции упоминаются больше всего, а затем не покупать их», - написал CourteousComment.

Джейсон Уайлд, который управляет парой фондов с активами около 2,3 миллиарда долларов под управлением, состоящими в основном из инвестиций в каннабис, считает, что, когда США легализуют каннабис, канадские компании окажутся в невыгодном положении.

«Я бы предпочел быть в США, чем заблокирован за пределами США, как устроены все канадские компании, котирующиеся на Nasdaq и Нью-Йоркской фондовой бирже», - говорит Уайлд, в чьи инвестиции входят в основном американские операторы, такие как TerrAscend. Green Thumb Industries, Curaleaf, Cresco, Trulieve.

Уайлд говорит, что американские операторы также имеют солидные финансовые показатели - многие из них уже получили свою первую прибыль, что делает их более выгодными для долгосрочных инвестиций.

«Возможность состоит в том, чтобы сыграть в эту великую историю роста Америки, которая происходит прямо у нас на глазах», - говорит Уайлд. «Мы знаем, что существует огромная экономика каннабиса и огромный спрос, существующий на протяжении сотен лет - все, что нам нужно сделать, это переместить незаконный рынок на легальный».