Короткие продажи на рынке жилья: как это работает?

Вот что вам нужно знать, прежде чем пытаться сократить рынок жилья.

Вот что вам нужно знать, прежде чем пытаться сократить рынок жилья.

Недвижимость уже давно является излюбленным вложением средств для тех, кто хочет построить долгосрочное богатство для поколений. Позвольте нам помочь вам сориентироваться в этом классе активов, подписавшись на наше подробное руководство по инвестированию в недвижимость.

* Отправляя электронное письмо, вы соглашаетесь с тем, что мы будем информировать вас об обновлениях нашего веб-сайта и о других продуктах и ​​услугах, которые, по нашему мнению, могут вас заинтересовать. Вы можете отписаться в любое время. Пожалуйста, прочтите нашеЗаявление о конфиденциальностииПоложения и условия .

Многие инвесторы мечтают воплотить в жизнь сценарий, разыгранный в фильме«Большое дело»,и добиться успеха, сократив рынок жилья. Если вы один из них, продолжайте читать. Мы рассмотрим основы того, что вам нужно знать перед сокращением инвестиций в недвижимость, в том числе, что означает сокращение рынка жилья, риски и преимущества этого финансового шага, а также наиболее доступные способы его реализации.

Что означает сокращение рынка жилья?

Прежде чем вы сможете вдаваться в подробности того, как продавать недвижимость в короткие сроки, важно четко понимать, что значит короткие продажи на рынке жилья. Ниже представлен обзор того, как работает этот процесс.

Понимание основ: продажа акций в продажу

При инвестировании «шортить» что-либо означает делать ставку против этого. Что касается акций, это означает пари, что цена акций будет падать, а не расти. Если все сделано правильно, инвестор может зарабатывать деньги на коротких продажах.

Процесс продажи акций довольно прост. Во-первых, вы одалживаете акции, которые хотите продать, у кого-то, кто владеет акциями, с обещанием вернуть эти акции в заранее установленную дату. Затем вы продаете эти акции на открытом рынке и за наличные. Затем вы со временем выкупаете акции, чтобы заменить взятые в долг.

Если цена акции упадет так, как вы предсказали, у вас будет возможность выкупить акции по более низкой цене, чем та сумма, за которую вы их первоначально продали, и вы сможете сохранить разницу. как прибыль. Однако если вы ошибаетесь и цена акций растет, вы потеряете деньги, когда вам придется покупать акции вместо того, что вы взяли в долг.

Применение этой концепции на рынке жилья

Аналогичная концепция применима и к рынку жилья. В этом случае сокращение рынка жилья означает возможность делать ставку на падение цен на жилье. Однако, в отличие от конкретной акции, нет прямого способа сократить рынок недвижимости, поэтому инвесторы вместо этого будут торговать инвестиционными фондами недвижимости (REIT) и акциями компаний в сфере недвижимости.

Со временем, если цены на жилье упадут так, как подозревает продавец в короткую позицию, REIT и акции компаний потеряют в стоимости, что позволит продавцу в короткую позицию получить выгоду.

Почему короткие продажи на рынке недвижимости были такими успешными до финансового кризиса 2008 года

Чтобы успешно продавать недвижимость, недостаточно просто сделать правильную ставку на то, что цены на жилье упадут. Другой важный компонент заключается в том, что другие инвесторы должны не знать, какие проблемы в конечном итоге приведут к падению цен на жилье. Это приведет к переоценке активов в сфере недвижимости, что и произошло во время кризиса субстандартной ипотеки в 2008 году.

До финансового кризиса подавляющее большинство людей считало рынок жилья прочным, что способствовало созданию пузыря на рынке жилья. Однако, на первый взгляд, рост субстандартного ипотечного кредитования также привел к значительному увеличению числа заемщиков, которые производили ограниченные по времени выплаты только по процентам по ипотечным кредитам с регулируемой процентной ставкой.

Поскольку цены на жилье продолжали расти, ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS) и другие инвестиционные инструменты, такие как своп кредитного дефолта, стали популярными среди инвесторов, которые делали ставку на то, что подавляющее большинство заемщиков никогда не объявят дефолт по своим ипотечным кредитам.

Горстка инвесторов, а именно тех, кто изображен вThe Big Short,и несколько других, таких как менеджеры хедж-фондов Джон Полсон и Дэвид Эйнхорн, увидели нестабильность ипотечного рынка, как и любые обеспеченные долговые обязательства (CDO), построенные на ипотеке. Они начали сокращать рынок жилья.

Со временем, когда эти низкие начальные процентные ставки истекли и выплаты по этим субстандартным ипотечным кредитам начали существенно расти, миллионы субстандартных заемщиков начали не выполнять свои ипотечные кредиты, что привело к краху рынка CDO.

В конечном итоге именно тот фундаментальный разрыв между нестабильностью ипотечного рынка и верой инвесторов в его надежность заставляет Полсона и других зарабатывать миллионы на коротких продажах на рынке жилья США.

Подходит ли вам продажа недвижимости в продажу?

Инвестор-миллиардер Карл Икан произвел фурор в первом квартале 2020 года, предсказав, что рынок коммерческой недвижимости скоро испытает кризис, подобный краху рынка жилья 2007 года. Он также сообщил, что в настоящее время продает на рынке коммерческих ипотечных облигаций «свою самую большую позицию на данный момент», что заставило многих инвесторов задуматься, следует ли им делать то же самое.

Реальность такова, что продавать недвижимость в короткую по своей сути рискованно. Каждому инвестору и трейдеру необходимо взвесить риски и преимущества ставок на рынке жилья США. Мы изложили их ниже для вашего рассмотрения:

Выгоды

Основное преимущество короткой продажи на рынке жилья состоит в том, что, поскольку вы идете против течения, когда вы выигрываете, у вас часто есть потенциал для крупного выигрыша.

Другие преимущества включают возможность хеджирования ваших инвестиций. Этот метод, также известный как «продажа в шорт против коробки», включает в себя инвестирование в короткую позицию на аналогичное количество акций по активу, которым вы уже владеете. Таким образом, если что-то случится, актив, который вы закрыли, вырастет на ту же сумму, что и любые убытки от вашей длинной позиции.

Риски

Тем не менее, существует много рисков, связанных с сокращением инвестиций в недвижимость. С одной стороны, существует неограниченный потенциал потерь, поскольку теоретически стоимость базового актива может расти экспоненциально.

С другой стороны, инвесторы могут застрять в так называемых «коротких сжатиях», когда стоимость актива растет, и когда другие продавцы на коротких позициях спешат продать свои позиции, это приводит к росту и росту цены инвестиций.

Четыре способа продать недвижимость в короткую

Если вы провели исследование и решили, что преимущества продажи недвижимости в короткую продажу перевешивают риски, есть четыре способа сделать это. Вот они:

1. Продажа REIT

Инвестирование в REIT, вероятно, является наиболее распространенным способом спекуляции на рынке жилья. Инвесторы могут сократить REIT так же, как и акции, найдя брокера, который одолжит им эти акции. Тем не менее, в частности, можно также распространять ставки, инвестируя в контракты на разницу цен (CFD), что позволит вам размышлять о том, растут или падают цены REIT.

2. Короткая продажа отдельных акций недвижимого имущества.

В качестве альтернативы инвесторы могут выбрать короткую продажу акций отдельных компаний в сфере недвижимости или смежных с ней. Часто эти запасы рассматриваются как индикатор перспектив рынка жилья в целом, поскольку цены на товары и рабочую силу, используемые в этих отраслях, в конечном итоге будут иметь прямое влияние на цены на жилье.

3. Продажа биржевого фонда недвижимости (ETF).

Биржевой фонд (ETF) - это тип ценной бумаги, состоящей из набора ценных бумаг, таких как REIT, и отслеживающий определенный индекс. Если вы заинтересованы в короткой продаже ETF недвижимости, вы, по сути, делаете ставку на то, что цена ETF упадет.

Как правило, по мере того, как сила рынка жилья снижается, стоимость ETF на недвижимость также будет падать, потому что различные активы, составляющие фонд, также будут терять ценность.

4. Удержание длинной позиции по обратному ETF.

Имейте в виду, что есть также ETF, которые предназначены специально для продажи недвижимости. Эти фонды называются «обратные ETF», и, как следует из названия, стоимость этих фондов будет расти по мере ослабления рынка жилья.

Чтобы закрыть обратный ETF традиционным способом, вам также необходимо занять позицию, обратную той, на которую вы могли рассчитывать, а это означает, что вам нужно держать длинную позицию. Если бы вы открыли короткую позицию по обратному ETF, вы, по сути, сделали бы ставку на то, что цены на жилье вырастут.

Суть

Хотя сокращение рынка жилья может быть рискованным, это определенно можно сделать, и, если все сделано правильно, оно может принести значительную прибыль. Как и в случае с любыми инвестициями, вам нужно обязательно изучить активы, которые вы собираетесь продать. Вы также должны быть уверены, что имеете твердое представление о текущем состоянии рынка жилья и ипотечного кредитования. В случае сомнений не бойтесь проконсультироваться с финансовым специалистом.

Несправедливые преимущества: как недвижимость превратилась в фабрику миллиардеров

Вы, наверное, знаете, что недвижимость долгое время была игровой площадкой для богатых и хорошо связанных, и что, согласно недавно опубликованным данным, это также была самая эффективная инвестиция в современной истории. И неудивительно, почему с рядом несправедливых преимуществ, о которых совершенно не слышно с другими инвестициями.

Но эти барьеры рухнули - и теперь можно создать НАСТОЯЩЕЕ богатство с помощью недвижимости за небольшую часть того, что раньше стоило, а это означает, что несправедливые преимущества теперь доступны таким людям, как вы.

Для начала мы составили подробное руководство, в котором изложено все, что вам нужно знать об инвестировании в недвижимость, и сделали его БЕСПЛАТНЫМ доступом сегодня. Просто нажмите здесь, чтобы узнать больше и получить доступ к своей бесплатной копии.