Мнение: избежать предложенного Байденом повышения налога на прирост капитала будет непросто - или все же?

Многие налогоплательщики могли бы избежать повышения налога, выбрав время для реализации прироста капитала, но устранение лазейки в увеличенной базовой основе может означать, что правительство будет собирать большой доход.

Многие налогоплательщики могли бы избежать повышения налога, выбрав время для реализации прироста капитала, но устранение лазейки в увеличенной базовой основе может означать, что правительство будет собирать большой доход.

  • Значок электронной почты
  • Значок Facebook
  • Значок Twitter
  • Значок Linkedin
  • Значок Flipboard
  • Значок печати
  • Изменить размер значка

Американский семейный план президента Джо Байдена внесет два больших изменения в налоговый режим инвестиционного дохода, такого как долгосрочный прирост капитала и дивиденды. Некоторые критики говорят, что это изменение принесет мало доходов, потому что искушенные богатые инвесторы найдут способы избежать нового налога. Но в то время как многие богатые инвесторы могут уклоняться от повышения налогов, большая часть их прибыли - нет.

Первая часть плана Байдена повысит максимальную ставку подоходного налога до 39,6% и подвергнет домохозяйства с общим годовым доходом в 1 миллион долларов или более этой ставкой в ​​отношении их долгосрочного прироста капитала. В сочетании с 3,8% подоходного налога по программе Medicare объединенная федеральная ставка на долгосрочный прирост капитала для этих домохозяйств достигнет 43,4%. Для всех остальных максимальная ставка долгосрочного прироста капитала по-прежнему составляет 23,8%.

0,3% домохозяйств облагаются новой налоговой ставкой

Среди всех домохозяйств только 0,3% населения с самым высоким доходом будет облагаться новой максимальной налоговой ставкой. Из домохозяйств с приростом капитала большая доля имеет доход выше порогового уровня в 1 миллион долларов, но он все еще невелик: в 2018 году менее 3% имели скорректированный валовой доход (AGI) более 1 миллиона долларов.

«Сверхбогатые, умные советники и поверенные будут искать способы, которыми их клиенты могут избежать новых налогов на прирост капитала, поскольку они искали способы снизить налоги на наследство. Но тщательное написание нового закона поможет ограничить эффективность этих стратегий, поэтому детали будут иметь значение. Много. ”

Такое повышение ставок дало бы этим домохозяйствам сильный стимул к тому, чтобы их общий доход не превышал порогового уровня в 1 миллион долларов. Если новая ставка 43,4% применяется ко всем доходам, даже если AGI всего на доллар выше 1 миллиона долларов, стимул будет очень и очень сильным. И мы знаем, что домохозяйства с высоким доходом реагируют на стимулы.

Самые богатые семьи умели рассчитывать сроки продаж, чтобы минимизировать налоги на прирост капитала.

В недавнем исследовании, проведенном нами с штатным экономистом Объединенного комитета по налогообложению Тимом Даудом, мы показали, что налогоплательщики с доходом более 1 миллиона долларов сокращают свои налоги быстрее своей реализации. На этом рисунке показано, как налогоплательщики, относящиеся к разным доходным группам, отреагировали в 2012 году на снижение налоговых ставок после того, как активы удерживались не менее одного года перед их продажей. Как только ставка упала, реализация резко возросла, особенно для тех налогоплательщиков, у которых минимум 1 миллион долларов в AGI.

Для многих домохозяйств с высоким доходом было бы относительно легко оставаться ниже порогового уровня дохода в 1 миллион долларов, потому что большинство из них не намного выше этого порога: в 2018 году около 60% имели доход от 1 миллиона до 1,5 миллиона долларов.

«В 2018 году более половины прироста капитала было зарегистрировано домохозяйствами с AGI более 1,5 миллиона долларов США, а около 40% - от домохозяйств с AGI более 5 миллионов долларов США. ”

Кроме того, отчет Роберта Кэрролла из налогового фонда показал, что большинство домохозяйств с доходом более 1 миллиона долларов в конкретный год имели доходы, которые со временем менялись и лишь изредка достигали этого уровня. Около одной трети были там только потому, что они реализовали большой прирост капитала. Такие домохозяйства могут оставаться ниже порогового уровня, реализуя свои выгоды в течение двух или более лет.

Но это не означает, что большинство прибылей может легко избежать более высоких ставок по предложению Байдена. В 2018 году более половины прироста капитала было зарегистрировано домохозяйствами с AGI более 1,5 миллиона долларов США, а около 40% - от домохозяйств с AGI более 5 миллионов долларов США.

У многих инвесторов нереализованная прибыль настолько велика, что даже ее распределение на несколько лет не удержит ее ниже порогового уровня в 1 миллион долларов, или у них есть доходы выше 1 миллиона долларов по причинам, не связанным с приростом капитала.

Действующий закон позволяет им обратиться к освященной веками стратегии, заключающейся в том, чтобы не реализовывать свои доходы и передавать их без уплаты налогов своим наследникам. В прошлом этот метод был настолько успешным, что было возможно, что резкое повышение ставок прироста капитала могло принести мало денег федеральному правительству или вообще не собрать его.

Не удалось избежать налогов при смерти

Но вторая часть плана Байдена предполагает это. В случае смерти он будет облагать налогом нереализованный прирост капитала, превышающий 1 миллион долларов. Другими словами, активы, переданные наследникам, будут рассматриваться как проданные, а прибыль, превышающая 1 миллион долларов, будет облагаться налогом по ставке 43,4%. Это лишает многих преимуществ откладывания реализации. В некотором смысле, налогообложение всей нереализованной прибыли выше 1 миллиона долларов в случае смерти снижает текущее освобождение от налога на наследство в размере 11,7 миллиона долларов. Так или иначе, налогом облагалось бы больше имений.

Тем не менее, только очень небольшая часть имений будет платить налоги. Используя Обследование потребительских финансов 2019 года, я подсчитал, что только около 3% домохозяйств имели нереализованный прирост капитала в размере 1 миллиона долларов или более. А поскольку многие из этих домохозяйств, несомненно, будут продавать активы, чтобы поддержать свою пенсию, даже меньшая доля будет иметь нереализованную прибыль в размере 1 миллиона долларов или более после смерти главы семьи.

Сверхбогатые, умные советники и поверенные будут искать способы, которыми их клиенты могут избежать новых налогов на прирост капитала, поскольку они искали способы снизить налоги на наследство. Но тщательное написание нового закона поможет ограничить эффективность этих стратегий, поэтому детали будут иметь значение. Много.

В конечном итоге, если этот новый подход окажется успешным, многие богатые налогоплательщики, вероятно, ускользнут от уплаты более высоких налогов, но большая часть их доходов, вероятно, не будет.

Роберт Макклелланд - старший научный сотрудник Центра налоговой политики, совместного предприятия Института урбанистики и Института Брукингса. Ранее он работал в Бюджетном управлении Конгресса.

Этот комментарий был первоначально опубликован в блоге TaxVox Центра налоговой политики - избежать предложенного Байденом повышения налога на прирост капитала будет непросто. Или это будет?