Баффет делает редкую ставку на IPO Blockbuster Snowflake

Компания Snowflake, занимающаяся облачной инфраструктурой, провела крупнейшее в истории IPO программного обеспечения.

Компания Snowflake, занимающаяся облачной инфраструктурой, провела крупнейшее в истории IPO программного обеспечения. Уоррен Баффет, который обычно избегает IPO, находится на борту.

Единорог облачной инфраструктурыSnowflake(SNOW) только что провел блокбастерское первичное публичное размещение (IPO), и один из бенефициаров - маловероятный инвестор.

Уоррен Баффет, председатель и главный исполнительный директор Berkshire Hathaway (BRK.B), никогда не был сторонником IPO. Он заявил об этом официально и заметно отвел нос во время некоторых из наиболее разрекламированных дебютов на фондовом рынке.

Более того, несмотря на то, что Apple (AAPL) является крупнейшим холдингом Berkshire Hathaway, Баффет никогда не делал ставку на акции технологических компаний.

Тем не менее, он участвует в IPO Snowflake, которое является крупнейшим предложением программного обеспечения в истории.

Об IPO Снежинки

Snowflake - компания, занимающаяся облачными хранилищами данных, которая работает на рынке с годовым оборотом около 55 миллиардов долларов - и этот рынок постоянно расширяется. У фирмы 3100 клиентов, 56 из которых принесли доход в размере около 1 миллиона долларов за 12-месячный период.

Snowflake вызывает много шума, потому что предлагает компаниям возможность запускать свое программное обеспечение на различных облачных платформах, будь то Amazon.com (AMZN), Microsoft (MSFT) или родительский Alphabet Google (GOOGL), и это всего лишь три. .

Что касается самого предложения: Snowflake оценила 28 миллионов акций (котирующихся под тикером «SNOW» на Нью-Йоркской фондовой бирже) по цене 120 долларов за акцию во вторник вечером. Таким образом, рыночная стоимость компании составляет 33,3 миллиарда долларов - примерно столько же, сколько Capital One Financial (COF), Sysco (SYY) или MetLife (MET).

Сделка привлекла 3,4 миллиарда долларов - это не только крупнейшее предложение программного обеспечения за всю историю, но и самый крупный период IPO с тех пор, как Uber Technologies (UBER) привлекла 8,1 миллиарда долларов в мае 2019 года.

Вот где появляется Уоррен Баффет:

Berkshire Hathaway согласилась купить акции Snowflake на 250 миллионов долларов в ходе частного размещения по цене IPO в 120 долларов за акцию; облачная фирма Salesforce.com (CRM) заключила аналогичную договоренность со Snowflake. Холдинговая компания также согласилась купить 4 миллиона акций по цене IPO у бывшего генерального директора Snowflake Роберта Маглиа в рамках вторичной сделки.

Суть? Berkshire Hathaway владела долей в Snowflake на 730 миллионов долларов до того, как акции начали торговаться в среду на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Эта ставка тоже сразу же окупается. Акции выросли более чем вдвое, когда они наконец начали торговать.

Необычное вложение Баффета

Подобное инвестирование в IPO является беспрецедентным в истории портфеля акций Berkshire Hathaway. Баффет заметно пропустил IPO Uber в прошлом году.

«Я не думаю, что за 54 года Berkshire Hathaway когда-либо покупала новый выпуск», - сказал Баффет в то время CNBC. "Идея сказать, что лучшее место в мире, где я мог бы положить свои деньги, - это то, где есть все стимулы для продажи, комиссии выше, настроение животных растет, и это будет лучше, чем 1000 других вещей, которые я мог бы купить там, где подобного энтузиазма нет… просто не имеет смысла ».

Действительно, Berkshire Hathaway Уоррена Баффета владела 14,2 млн акций, или 8%, всех акций StoneCo (STNE), когда бразильская финансово-технологическая компания стала публичной в 2018 году. Но поддержка компании, которая позже проведет IPO, не совсем то же самое, что инвестирование в новый выпуск в рамках процесса публичного размещения.

Учитывая общее отвращение Баффета к акциям технологических компаний, инвестиция в SNOW, вероятно, была идеей одного из его подчиненных, Теда Вешлера или Тодда Комбса. Баффет ясно выразил свою страсть к Amazon.com и Apple, но это из-за их мастерства в розничной торговле, а не в технологиях.

Между тем, SNOW, как компания, занимающаяся облачной инфраструктурой, настолько же «технически», насколько и они. Программная фирма также предлагает уникальный угол для тех, кто хочет сделать ставку на впечатляющий рост облачных сервисов.

Независимо от того, где торгуются акции SNOW в ближайшем будущем, доля Berkshire Hathaway по-прежнему будет составлять лишь крошечную часть ее портфеля акций, составляя, возможно, 0,75% от ее общих активов.

Но, тем не менее, это интересная ставка, которая требует наблюдения за будущими четвертями, чтобы увидеть, улучшит ли Berkshire Hathaway свои позиции.